Kolej linowo-terenowa na Gubałówkę zbudowana została jako druga w Polsce po kolei linowo-terenowej PKL Góra Parkowa w Krynicy-Zdroju. Budowę rozpoczęto w lipcu, a uruchomiono 20 grudnia 1938, po zaledwie 168 dniach budowy.
Ostatnią całkowitą modernizację zakończono 15 grudnia 2001. Jest to kolej z dwoma wagonami, na jednym torze z mijanką pośrodku trasy. Nowoczesne wagony z przeszklonym dachem umożliwiają podczas przejazdu oglądanie panoramy Tatr.
Podróż na górę trwa za 3,5 minuty, pokonując trasę o długości 1,3km i 300m w pionie.